Лента: Политика

К СИТУАЦИИ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

ЛОНДОН, 17 августа. /Корр.ИТАР-ТАСС Виталий Макарчев/. Ряд ключевых секторов мирового финансового рынка потерял в минувший четверг свою ликвидность, что незамедлительно привело к потрясениям на мировых фондовых и отчасти товарных рынках. Как сообщают деловые источники, банки и финансовые институты в последние дни отказываются сейчас выдавать новые кредиты инвестиционным и хэдж-фондам под залог бумаг, которые имеют сложные и непрозрачные структуры.

В результате спекулятивные фонды испытывают все возрастающую нехватку кредитных средств на покрытие срочных платежей. Тем самым в четверг в мировой финансовой системе образовалась существенная нехватка наличности.

В попытке получить свободные средства фонды вынуждены были приступить в последние сутки к распродаже значительной части своих инвестиционных портфелей, что вызвало мощное падение акций на всех крупнейших фондовых биржах.

Эта массовая распродажа напугала многочисленных инвесторов, которые также начали сбрасывать крупные пакеты акций, пытаясь сократить возможные потери.

Первыми сегодня приняли на себя удар азиатские фондовые рынки. Главный индекс Токийской биржи упал на 1,99 проц в условиях поступления данных об угрозе крупных потерь двумя крупными национальными банками – Mitsubishi UFJ и Sumimoto Mitsui. Они активно работали на ипотечном рынке США.

Индекс фондовой биржи Южной Кореи Kospi упал на 6,9 проц. Совокупная стоимость акций, котирующихся на бирже Гонконга, упала на 3,8 проц, при этом акции компаний континентального Китая зафиксировали еще более значительное падение – 6,2 проц.

На Шанхайской фондовой бирже главный индекс потерял к середине дня 2,09 проц, на Шэньчженьской – 5,31 проц.

На 6,7 проц упал индекс индонезийской Джакартской биржи. Обесценивались акции на биржах Таиланда, Тайваня и Сингапура.

В смятение был повергнут фондовый рынок Австралии, когда стало известно о том, что национальная финансовая группа Rams Home Loan не смогла найти на заемном рынке 5 млрд долларов для покрытия текущих платежей. В результате главный индекс Австралийской фондовой биржи упал на 1,7 проц.

В попытке стабилизировать ситуацию Банк Японии объявил о кредитной интервенции в размере 3,4 млрд долларов для поддержания ликвидности национального финансового рынка.

Как заявил глава крупного сингапурского отделения инвестиционного фонда Templeton Asset Management Марк Мобиус, на азиатских рынках "царит подлинная паника, когда происходит ажиотажная распродажа акций".

Ведущие фондовые биржи Евросоюза также открылись с мощного и повсеместного падения акций. К закрытию торгов эта тенденция усилилась. В результате на момент завершения торгов совокупная стоимость акций, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, упала на 4,1 проц, Франкфуртской – на 2,36 проц, Парижской – на 3,26 проц, Брюссельской – на 3,06 проц, Амстердамской – на 3,75 проц, Мадридской – на 3,72 проц, Миланской – на 3,53 проц.

Не входящая в Евросоюз швейцарская Цюрихская биржа зафиксировала падение основного индекса в размере 2,76 проц.

Инвесторы потеряли в четверг на Лондонской фондовой бирже сумму в 60 млрд фунтов стерлингов /120 млрд долларов США/. В целом за две последние сессии 100 ведущих британских компаний зафиксировали сокращение своего биржевого капитала на 128 млрд фунтов или 266 млрд долларов.

Опасность ситуации заключается в том, что крупные потери на Лондонской бирже понесли британские пенсионные фонды, что чревато серьезными социальными последствиями для населения страны.

Между тем, согласно подсчетам службы "Блумберг", с 23 июля потери мирового фондового рынка составили сумму, приближающуюся к 4 триллионам долларов.

Нынешние потрясения вовлекли в четверг в свою орбиту и мировой товарный рынок.

Следствием этого стало крупное падение цен на природные ресурсы произошло в минувший четверг на мировых товарных рынков, включая нефтяной и металлический. По итогам торгов цена барреля на Нью-йоркской бирже упала на 2,4 доллара и опустилась до 70,93 доллара.

Лондонская Международная нефтяная биржа закрылась в четверг с ценою барреля в 69,27 долларов, здесь сокращение цены барреля достигло 2,37 долларов или 3,3 проц.

Сокращение спроса стало следствием потрясений, которые переживали в четверг мировые фондовый и финансовый рынки. В течение всего дня крупнейшие инвестиционные и хэдж-фонды распродавали большие по объему пакеты нефтяных контрактов с тем, чтобы получить наличность для покрытия краткосрочных кредитов.

В результате на мировом нефтяном рынке произошло создание значительного превышения предложения над спросом, что вызвало падение цен на нефть.

Одновременно упали цены на золото, никель и медь, на которые оказавшиеся сейчас в тяжелом кредитном положении хэдж-фонды также распродавали многочисленные форвардные контракты.

Дестабилизирован и мировой валютный рынок. Курсы валют развивающихся стран падают по отношению к доллару США. В свою очередь, евро опустился до отметки в 1,3423 доллара и достиг самого низкого показателя за пять последних месяцев по отношению к японской йене.

Дополнительным фактором, внесшим дисбалансы в работу мирового финансового рынка стала ликвидация спекулятивными фондами позиций по японской йене в рамках популярной в последние годы практики кэрри- трейдинг. Она заключалась в том, чтобы брать деньги в кредит в странах с низкой банковской учетной ставкой и делать банковские депозиты в странах с высокой банковской ставкой.

В качестве первой большой популярностью среди фондов пользовалась Япония. Однако в нынешний период нестабильности произошел значительный рост курса йены по отношению к доллару США, что уже привело к значительным потерям со стороны спекулятиных фондов.

В основе нынешних кризисных тенденций лежит крах одного из секторов рынка ипотечного кредита США, заемщиками которого являлись люди с низкими доходами. На основе предоставленных им под залог недвижимости кредитов многочисленные инвестиционные фонды выпустили особые облигации, которые затем предоставлялись банкам под займы. Сейчас многие из этих облигаций оказались в дефолте и инвестиционные фонды пытаются найти свободные ликвидные средства для того, чтобы вернуть взятые у банков кредиты.

Особенность ситуации заключается в том, что нет полной ясности, какие именно банки и страховые компании имеют на своих счетах наибольшее количество облигаций, по которым произошел дефолт на американском ипотечном рынке.

Тем самым нынешний кризис, считают аналитики, продлится еще определенное время, пока не будут опубликованы точные данные о потерях мировой банковской системы. Различные подсчеты показывают, что они могут составить от 250 млрд долларов до 1,5 трлн долларов.

Ипотечный рынок США продолжает сейчас генерировать кризис в других секторах мировой экономки. В результате сорок ведущих мировых банков представили в минувший четверг совместный экстренный займ в размере 11,5 млрд долларов крупнейшему кредитору американского ипотечного рынка инвестиционной корпорации Countrywide Financial. Тем самым ликвидирована опасность немедленного банкротства этого лидера рынка жилой недвижимости Соединенных Штатов.

В последние годы Countrywide Financial щедро предоставляла кредиты на покупку домов, в том числе социальным группам с низкими доходами. В результате корпорация столкнулась сейчас с проблемой массовых неплатежей заемщиков. На текущей неделе банки перестали предоставлять корпорации новые кредиты под залог ее ипотечных облигаций.

Ситуация ухудшилась в минувшую среду, когда банк Merrill Lynch сообщил, что Countrywide Financial угрожает банкротство в результате массового сброса инвестиционных держателей ипотечных облигаций из-за боязни понести дальнейшие крупные потери.

Однако на спасение лидера кредитного ипотечного рынка США срочно бросились ведущие банки. Их цель состоит в том, чтобы не допустить перерастания нынешних трудностей ипотечного рынка США в системный кризис мирового финансового рынка и всей экономики.

Одновременно в минувший четверг Федеральная резервная система США провела очередную кредитную интервенцию, чтобы поддержать ликвидность американского заемного рынка.


ЗАМЕДЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В ФРГ

ФРАНКФУРТ-НА-МАЙНЕ, 15 августа. /Корр.ИТАР-ТАСС Сергей Латышев/. Германия сталкивается с замедлением экономического роста.

Согласно опубликованным здесь данным Федерального статистического ведомства в Висбадене, экономический рост составил во втором квартале этого года в крупнейшей экономике Европы 0,3 проц вместо ожидавшихся 0,4 проц. В первом квартале этого года экономика ФРГ выросла на 0,5 проц. При этом отмечается, что на экономические показатели второго квартала оказал положительное влияние "очень динамичный" рост экспорта. "Позитивный стимул к экономическому росту" поступил также со стороны активности на внутреннем рынке, которая, однако, снизилась по сравнению с предыдущем периодом, прежде всего, из-за сокращения инвестиций в строительство.

Правительство Германии прогнозирует в нынешнем году экономический рост в размере 2,3 проц, тогда как в 2006 году он составлял 3 проц.

Причины замедления экономического роста ФРГ местные и иностранные эксперты видят, прежде всего, в оборотной стороне повышения конкурентоспособности немецкой промышленности на мировом рынке – опережающем росте производительности труда над увеличением заработной платы рабочих, что привело к заметному сокращению покупательной способности трудящихся. Им приходилось мириться с этим в страхе перед переносом промышленниками производства в "более дешевые страны", что привело бы к дальнейшему росту безработицы.

Кроме того, слабыми местами немецкой экономики, сдерживающими экономический рост в стране, является неразвитая сфера обслуживания, характеризующаяся низкой производительностью труда и более чем посредственным сервисом, и относительно неразвитая, местами архаичная банковская система, препятствующая концентрации капитала, делающая многочисленные мелкие и средние банки уязвимыми перед бурями мирового финансового рынка. Весьма характерно, что никаких, тем более болезненных реформ ни в сфере обслуживания, ни в банковском секторе ФРГ в ближайшие годы не планируется.

Комментируя ситуацию в экономике страны, газета "Файнэншл таймс" указывает, что "впечатляющее, вызванное экспортом возрождение в германской экономике приближается к границам возможного, и наступает время взять на себя ведущую роль внутреннему потреблению", поскольку "экономика не может продолжать расти только за счет экспорта".

Между тем, проблема, перед которой стоит Германия, заключается именно в том, что рост покупательной способности населения возможен лишь за счет серьезного увеличения зарплат, что, помимо всплеска инфляции, сделает продукцию немецкой промышленности еще более дорогой и поэтому куда менее привлекательной для зарубежных покупателей. Особенно тогда, когда многое из того, чем сейчас знаменита на весь мир немецкая экономика /автомобили, поезда и т.д./, через очень небольшое количество лет будут в состоянии производить на аналогичном качественном уровне Китай, Индия, Бразилия и некоторые другие страны, и при этом намного дешевле.

Из всего этого напрашивается вывод о том, что промышленный подъем ФРГ, который так восхищает многих жаждущих хороших новостей после 10 лет экономической стагнации немцев, не обеспечен внутренними ресурсами и почти исключительно зависит от успешного экономического развития России, Китая и других стран, обладающих финансовыми средствами для закупки немецкой техники.


СНИЗИЛИСЬ ТЕМПЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ В ЗОНЕ ЕВРО

ЛОНДОН, 17 августа. /Корр.ИТАР-ТАСС Виталий Макарчев/. Неожиданное и существенное падение темпов экономического роста зафиксировано в зоне евро Евросоюза. Согласно данным статистической службы ЕС "Евростат", во втором квартале текущего года экономика 13 стран еврозоны выросла лишь на 0,3 проц по сравнению с 0,7 проц в первом квартале. Таким образом, в годовом исчислении темпы роста экономики зоны евро составляют лишь 2,5 проц.

Это стало неожиданностью для экономистов, которые рассчитывали на более высокие показатели. По их мнению, замедление экономического роста стран зоны евро вызвано отсутствием ожидавшегося расширения внутреннего потребительского спроса.

Наиболее низкие темпы роста показывает сейчас экономика Италии /0,1 проц/ и Нидерландов /0,2 проц/. Затем следуют Франция и Германия с ростом в 0,3 проц каждая. Лидерами зоны евро стали Австрия – рост в один процент и Испания – 0,8 проц. Худшие показатели зафиксировала во втором квартале Греция, где произошло сокращение ВВП. Особое беспокойство у специалистов вызывают тенденции, складывающиеся в экономике Италии и Германии. Последняя демонстрирует самые низкие темпы роста с конца 2005 г.

Как отмечают экономисты, неожиданное падение роста ВВП является "очень плохим сигналом" о том, что лучшие времена для зоны евро уже прошли.

Обнаружилось также и другое тревожное тенденции. Так, на внутреннем рынке США сокращается спрос на товары и услуги из государств зоны евро. В самой еврозоне произошло падение активности в такой ключевой сфере экономики как строительство, в том числе нового жилья.

Плохие показатели экономики зоны евро уже привели к призывам о необходимости проведения далеко идущих и жестких структурных реформ.

Так, известный французский экономист Жильбер Сетт считает, что замедление темпов роста стран зоны евро имеет две основные причины: увеличение числа работающих в первую очередь за счет вовлечения в деловую активность людей с низкой квалификацией и негибкость экономики Евросоюза. В условиях распространения новых технологий проблема гибкости рынка труда и экономики в целом становится одним из главных фактором экономического роста, считает Сетт. Он не исключил, что в случае сохранения низких темпов экономического роста зону евро ждут в будущем "серьезные трудности".

Ухудшение среднесрочных перспектив зоны евро усиливает напряжение в отношениях между политическим руководством ряда стран-членов валютно- политического союза, в частности Франции, с Европейским центральным банком /Евробанком/. Они обвиняют последний в проведении излишне жесткого курса в отношении учетной банковской ставки.

Париж считает, что нынешняя завышенная ставка ведет к "удушению" промышленности. Обнародованные "Евростатом" данные только усилят это давление на Евробанк со стороны политического истеблишмента Франции и Италии.

Тем не менее, Евробанк уже заявил, что намерен провести в ближайшее время, скорее всего в сентябре, очередное повышение банковской учетной ставки по евро. С конца 2005 г Евробанк уже восемь раз повышал ставку по единой европейской валюте. Сейчас она находится на уровне 4 проц годовых.

Нынешняя ситуация может иметь и далеко идущие политические последствия в первую очередь для нового президента Франции Николя Саркози. Он победил на мощной волне желания значительной части избирателей провести изменения в ряде сфер жизни Франции, включая экономику. Сейчас, как отмечают европейские обозреватели, у французов начинают возникать первые сомнения в способности Саркози реализовать надежды избирателей и дать французской экономике мощный импульс роста.


ЗАЯВЛЕНИЯ ГЛАВЫ ВСЕМИРНОЙ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

ЖЕНЕВА, 17 августа. /Корр. ИТАР-ТАСС Андрей Краснощеков/. Дохийский раунд переговоров о либерализации мировой торговли должен быть завершен "к концу этого года, самое позднее – в начале 2008 года". Об этом заявил генеральный директор Всемирной торговой организации /ВТО/ Паскаль Лами в связи с публикацией ежегодного доклада о деятельности организации.

"Это – самая главная задача, и для ее реализации остается крайне мало времени", – подчеркнул он, напомнив о провале переговоров месяц назад между представителями Евросоюза, США, Бразилии и Индии. "Чтобы выполинть задачи, поставленные членами ВТО, мы должны интенсифицировать поиски компромиссов по ключевым спорным вопросам – о размерах государственного субсидирования аграрного сектора и таможенных пошлин на сельскохозяйственную и промышленную продукцию", – отметил Лами.

Гендиректор ВТО подчеркнул приверженность организации принципам открытости рынков на основе общих для всех правил торговли. Это, по мнению Лами, "должно придать уверенность странам и правительствам, что процессы глобализации не будут иметь ни для кого негативного эффекта".

В то же время в докладе ВТО отмечается, что ситуация на финансовых рынках и рынках недвижимости, а также серьезный дисбаланс в торговле промышленными товарами могут негативно сказаться на темпах мирового экономического роста в 2007 г и вызвать замедление развития торговли в 2008 г. "Рост мировой экономики в текущем году, по предварительным оценкам, составит 3 проц, что приведет замедлению роста торговли до 6 проц против 8 проц в 2006 году", считают эксперты ВТО.